Este artículo apareció originalmente en el bitcoin?utm_source=btcmag&utm_campaign=taxseason”>Blog de asesoramiento sobre sonido. Sound Advisory brinda servicios de asesoría financiera y se especializa en educar y guiar a los clientes para que prosperen financieramente en un mundo impulsado por bitcoins. Hacer clic aquí aprender más.
“Creer es una apuesta sabia. Admitiendo que la fe no se puede probar, ¿qué daño te sucederá si apuestas por su verdad y resulta falsa? Si ganas, lo ganas todo; si pierdes, no pierdes nada. Apuesta, entonces, sin dudar, a que Él existe”.
– Blaise Pascal
Blaise Pascal sólo vivió hasta los 39 años, pero se hizo mundialmente famoso por sus muchas contribuciones en los campos de las matemáticas, la física y la teología. La cita anterior resume la apuesta de Pascal: un argumento filosófico a favor de la creencia cristiana en la existencia de Dios.
La conclusión del argumento establece que una persona racional debería vivir como si Dios existiera. Incluso si la probabilidad es baja, la recompensa vale el riesgo.
¿La apuesta de Pascal como justificación del bitcoin? Sí, soy consciente de las falacias: falsa dicotomía, apelación a la emoción, petición de principio, etc. Ese no es el punto. El caso es que Los resultados binarios instigan resultados extremos.y la teoría de juegos del dinero sugiere que es un juego en el que el ganador se lo lleva todo.
El inversor pascaliano: un enfoque racional para bitcoin
La adopción por parte de la humanidad de “el mejor dinero a lo largo del tiempo” imita bitcoin-obsoletes-all-other-money/”>una serie de resultados binarios: pruebas A/B.
A lo largo de la historia, las formas inferiores de dinero han desaparecido a medida que surgieron mejores alternativas (Vea la fallida transición de la India hacia el patrón oro.). Y si bitcoin intenta ser la principal moneda del futuro, lo logrará o no.
“Si no eres el primero, eres el último”. -Ricky Bobby, Talladega Nights, en el que el dinero triunfa con el tiempo.
Entonces, podemos ver el éxito de bitcoin de manera similar a la apuesta de Pascal; llamémosla apuesta de Satoshi. Los puntos traducidos serían algo como esto:
- Si posee bitcoin temprano y se convierte en un dinero valioso a nivel mundial, ganará enormemente.
- Si posee bitcoin y falla, ha perdido ese valor.
- Si no posee bitcoin y llega a cero, no habrá dolor ni ganancia.
- Si no posee bitcoin y tiene éxito, se habrá perdido la importante revolución financiera de nuestras vidas y se quedará comparativamente atrás.
Si bitcoin tiene éxito, valdrá mucho más de lo que vale hoy y tendrá un impacto enorme en su futuro financiero. Si falla, las pérdidas sólo se limitan a su exposición. Lo máximo que podrías perder es el dinero que invirtiste.
Es hipotéticamente posible que bitcoin valga 100 veces más de lo que vale hoy, pero sólo puede perder 1 vez su valor cuando llegue a cero. El concepto que estamos discutiendo aquí es alza asimétrica – ganancias significativas con desventajas relativamente limitadas. En otras palabras, las posibles recompensas de la inversión superan los riesgos potenciales.
bitcoin ofrece una ventaja asimétrica que lo convierte en una inversión inteligente para la mayoría de las carteras. Incluso una pequeña asignación proporciona una protección potencial contra una devaluación extrema de la moneda.
Sal, gasolina y seguro.
“No le pongas demasiada sal al bistec, no le eches demasiado gas al fuego ni compres demasiado seguro”.
Un poco es suficiente y es fácil exagerar. Lo mismo se aplica cuando se analiza bitcoin en el contexto de un plan financiero.
La ventaja asimétrica de bitcoin le confiere cualidades “similares a las de un seguro”, y ese seguro da muy buenos resultados en tiempos de impresión de dinero. Esto quedó ejemplificado en 2020, cuando el valor de bitcoin aumentó más del 300% en respuesta a la impresión de dinero pandémica, superando con creces a las acciones, el oro y los bonos.
bitcoin ofrece hoy una ventaja asimétrica similar. El suministro de bitcoin tiene un límite de 21 millones de monedas, lo que lo hace resistente a la degradación inflacionaria. En cambio, el poder adquisitivo del dólar disminuye constantemente debido a la impresión desenfrenada de dinero. La historia ha demostrado que las sociedades prefieren dinero que sea difícil de inflar.
Si la reciente inflación desenfrenada es incontenible y el sistema del dólar flaquea, bitcoin está bien posicionado como sucesor. Esta prueba monetaria global A/B aún es temprana, pero dados sus respectivos tamaños, un poco de bitcoin puede ser de gran ayuda. Si tiene éxito, los primeros usuarios se beneficiarán enormemente en comparación con los recién llegados. Por supuesto, no hay garantías, pero la recompensa potencial justifica una exposición razonable a pesar de los riesgos.
Imaginemos a Nancy la Nerviosa, una inversora extremadamente conservadora. Quiere invertir pero también correr el menor riesgo posible. Invierte el 100% de su dinero en equivalentes de efectivo a corto plazo (tesoros a corto plazo, mercados monetarios, certificados de depósito (CD), tal vez algo de efectivo en la lata de café). Con esta asignación de inversión, es casi seguro que recuperará su inversión inicial y recibirá una modesta cantidad de intereses como ganancia. Sin embargo, no tiene garantías de que la inversión que se le devuelva permitirá comprar la misma cantidad que antes. La inflación y la impresión de dinero hacen que cada dólar pueda comprar cada vez menos con el tiempo. Dependiendo de la gravedad de la inflación, es posible que no se compre nada en absoluto. En otras palabras, no perdió ningún dólar, pero el dólar perdió poder adquisitivo.
Ahora, llenemos su cartera con bitcoins.
99% bonos del tesoro a corto plazo. 1% bitcoin.
Con una asignación del 1%, si bitcoin llega a cero de la noche a la mañana, solo habrá perdido un centavo por dólar y sus intereses del tesoro llenarán rápidamente el vacío. Nada catastrófico para su futuro financiero.
Sin embargo, si el hipotético escenario hiperinflacionario anterior se desarrolla y el poder adquisitivo de bitcoin se multiplica por 100, lo habrá salvado todo. Metafóricamente, toda su casa de un dólar se quemó y el “seguro bitcoin” la recuperó. Poderoso. Un poco de sal de bitcoin es de gran ayuda.
(Al protegerse contra el sistema existente, es importante recordar que necesita sacar sus bitcoins del sistema. Mantener bitcoins en un intercambio o con una contraparte no le servirá de nada si esa entidad falla. Si considera que bitcoin es un seguro, es esencial mantener tu bitcoin en Almacenamiento en frío y guarda tus llaves.. De lo contrario, es el seguro de otra persona).
Cuando todo lo que tienes es un martillo, todo parece un…
Un chiste de construcción:
Sólo hay tres reglas para la construcción: 1.) ¡Utilice siempre la herramienta adecuada para el trabajo! 2.) ¡Un martillo es siempre la herramienta adecuada! 3.) ¡Cualquier cosa puede ser un martillo!
Sí. Eso es lo que pensé yo también. Ligeramente divertido y mayoritariamente inútil.
Pero si pasas suficiente tiempo blandiendo un martillo, eventualmente te darás cuenta de que puede ser más de lo que parece a primera vista. No todo es un clavo. Un martillo puede derribar paredes, romper concreto, golpear objetos para colocarlos en su lugar y sacar otras cosas. Un martillo puede crear y destruir; construye altas torres y humilla los dedos de los novatos. Los casos de uso se amplían con la habilidad del carpintero.
Al igual que los martillos, bitcoin es una herramienta monetaria. Y un asignador del 1 al 5% del activo normalmente ve un caso de uso de “seguro especulativo”: válido. bitcoin es un seguro especulativo, pero no es sólo un seguro especulativo. La gente invierte y ahorra en bitcoins por muchas razones diferentes.
He visto personas usar bitcoin para realizar todos los siguientes casos de uso:
- Cobertura contra un colapso financiero (seguro especulativo)
- Ahorro para la familia y el futuro (ahorro general a largo plazo y red de seguridad)
- Aumentar el pago inicial de una casa (ahorro específico a mediano plazo)
- Disparar a la luna de forma equivalente a ganar la lotería (juegos de azar)
- Optar por no participar en sistemas financieros administrados por el gobierno y controlados por bancos (opcionalidad financiera)
- Ganar dinero rápido (negociación a corto plazo)
- Escapar de un país hostil (evacuación de riqueza)
- Guardar bajo llave la riqueza que no se puede confiscar (preservación de la riqueza)
- Como medio para influir en opiniones y ganar seguidores (estatus social)
- Arregla el dinero y arregla el mundo (misión y propósito)
Tenga esto en cuenta cuando siga el consejo financiero de otras personas. A menudo juegan un juego diferente al tuyo. Tienen diferentes objetivos, educación, visiones del mundo, dinámicas familiares y circunstancias. Aunque utilicen el mismo martillo que usted, podría ser para un trabajo completamente diferente.
Terminando
Una asignación masiva de bitcoins puede parecer una locura para algunas personas, pero perfectamente razonable para otras. Lo mismo ocurre con tener una asignación del 1%.
Pero, dado el entorno macroeconómico actual y la trayectoria de bitcoin, encuentro muy pocos casos de uso en los que 0% de bitcoin tenga sentido. Al no poseer bitcoins, implícitamente dices que estás 100% seguro de que fallará y llegará a cero. Dados sus 14 años de historia hasta ahora, recomendaría reducir su confianza. Nadie tiene la razón al 100% para siempre. Un poco de sal ayuda mucho. Su plan financiero puede ser más riesgoso sin bitcoin. Diversificar en consecuencia.
“Debemos aprender nuestros límites. Todos somos algo, pero ninguno lo es todo”. – Blaise Pascal.
Contacto
Oficina: (208)-254-0142
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Águila, ID 83616
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